Qu’est ce que les SCPI ?
Rappelons que les SCPI sont des véhicules de placement collectif misant sur de l’immobilier d’entreprise (essentiellement murs de boutiques, bureaux et grandes surfaces commerciales) loué à des sociétés et commerçants pour leurs activités professionnelles.
Une SCPI comporte plusieurs porteurs de parts, aussi appelés associés qui confient la gestion de leurs capitaux à une sociétés gestionnaire des actifs immobiliers. Les sociétés de gestion les plus connues sont par exemple BNP Reim, La Française, Ciloger, Perial, Amundi, Nami Aew. Le gestionnaire se charge ensuite de tout, de l’investissement des capitaux dans de nouveaux immeubles au suivi des travaux, en passant par la gestion locative ou l’arbitrage (décision de vendre un actif au profit d’un autre) à moyen terme.
C’est donc un investissement zéro soucis, sûr car la génération de loyer repose sur plusieurs locataires et rentable (rendement scpi + 5,27% en 2012 et + 5,13% en 2013).
Mode de détention des parts de SCPI
Il est possible de détenir des parts de SCPI :
- en direct (soit en cash, soit à crédit). En pleine propriété ou en démembrement (achat de la nue propriété de parts de scpi)
- à travers un contrat d’assurance vie (uniquement en cash). L’intérêt étant de profiter de la fiscalité hyper avantageuse l’assurance-vie
Objectifs d’investissement en parts de SCPI
- Diversification des actifs
- Aucun soucis de gestion du placement
- Rendement scpi supérieur à de nombreuses autres classes d’actifs
- Recherche de sécurité pour son épargne
- Profiter de l’effet de levier du crédit en cas de financement des parts de scpi par l’emprunt
Différents types de SCPI
Il existe deux grandes familles de SCPI : les scpi de rendement, objet de cet article et les scpi fiscales (duflot, malraux, déficit foncier).
En ce qui concerne les scpi de rendement, les principales typologies sont les suivantes :
- Essentiellement bureaux
- Classiques diversifiées (bureaux, commerces, locaux d’activité divers)
- Internationale (actifs immobiliers principalement situés en France et dans les pays voisins comme l’Espagne ou l’Allemagne)
- Thématiques (tourisme, santé, logement intermédiaire ou social)
Comment sélectionner la bonne SCPI ?
Il existe sur la marché 157 SCPI gérées par 26 sociétés de gestion d’actifs immobiliers (Source ASPIM 5 mars 2014). Dans ce contexte, comment être sûr de faire le bon choix ?
Selon le profil de risque de l’épargnant, l’horizon de placement et la part de l’investissement en SCPI comparé au patrimoine global, les choix d’investissement ne seront pas les mêmes.
Les différences entre SCPI se constatent notamment au niveau de :
- Qualité des actifs immobiliers en portefeuille
- Régularité du rendement scpi
- Obsolescence du parc immobilier compte tenu des normes environnementales et d’utilisation des immeubles
- Niveau des réserve (report à nouveau)
- Professionnalisme des équipes de gestion
Consultez un professionnel pour faire le bon choix.
Chiffres clés des SCPI en 2013 (source Aspim mars 2014)
- 157 scpi sur le marché
- Capitalisation : 29,96 milliards d’euros
- Collecte nette en 2013 : 2,9 milliards d’euros
- Rendement scpi 2013 : + 5,13%
- Volume échangé sur le marché secondaire : 522 millions d’euros
- Taux annuel de rotation des parts de scpi : inférieur à 2%
